期货正向结构：市场分析指南

期货市场，作为金融衍生品的重要组成部分，以其独特的风险管理和价格发现功能，吸引了众多投资者的关注。在期货市场中，正向结构是指期货合约的价格与其标的资产现货价格走势一致的现象。本文将为您解析期货正向结构，并提供市场分析指南，帮助投资者更好地把握市场动态。

一、期货正向结构概述

1. 定义

期货正向结构，即期货合约价格高于现货价格，或远期期货合约价格高于近期期货合约价格。这种结构在期货市场中较为常见，尤其在某些特定品种和特定时间段内。

2. 原因

（1）市场对未来价格预期：投资者普遍预期标的资产价格将上涨，因此在期货市场上买入远期合约，导致远期合约价格上涨。 （2）仓储成本：由于期货合约在交割前需要仓储，仓储成本会导致期货价格高于现货价格。 （3）持有成本：投资者持有期货合约需要支付利息，持有成本也会导致期货价格高于现货价格。

二、期货正向结构的市场分析指南

1. 关注基本面因素

（1）供求关系：关注标的资产供求关系的变化，了解市场供需状况，从而判断期货价格走势。 （2）政策因素：关注国家政策、行业政策等对期货价格的影响，如税收政策、环保政策等。 （3）宏观经济：关注宏观经济指标，如GDP、CPI、PPI等，了解宏观经济走势对期货价格的影响。

2. 分析技术面指标

（1）价格走势：关注期货价格走势，判断市场趋势，如上升趋势、下降趋势、震荡趋势等。 （2）均线系统：关注均线系统的变化，判断市场多空力量对比，如金叉、死叉等。 （3）技术指标：关注MACD、RSI、KDJ等技术指标，判断市场短期买卖信号。

3. 分析市场情绪

（1）成交量：关注成交量变化，判断市场参与度，如成交量放大、缩小等。 （2）持仓量：关注持仓量变化，判断市场资金流向，如持仓量增加、减少等。 （3）市场传闻：关注市场传闻，了解市场预期，如政策传闻、行业传闻等。

4. 关注交割因素

（1）交割品质量：关注交割品质量，了解交割品对期货价格的影响。 （2）交割地点：关注交割地点，了解交割地点对期货价格的影响。 （3）交割时间：关注交割时间，了解交割时间对期货价格的影响。

三、总结

期货正向结构是期货市场的一种常见现象，投资者在分析期货市场时，应关注基本面、技术面、市场情绪和交割因素，以便更好地把握市场动态。在实际操作中，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略。